近段時間，在行業(yè)“反內(nèi)卷”的趨勢下，原本低迷的造紙行業(yè)顯現(xiàn)出活力，不僅多次出現(xiàn)漲價通知，股價也有實際上漲。

　　回顧2017年供給側改革后出現(xiàn)的擴產(chǎn)現(xiàn)象，值得我國造紙業(yè)深入反思。當時的改革不僅沒有實現(xiàn)去產(chǎn)能，反而引發(fā)了一輪產(chǎn)能擴張競賽。

　　2017-2018年，新建成的造紙產(chǎn)能達到2800萬噸，而新規(guī)劃的產(chǎn)能更是高達4600多萬噸。其中，白卡紙在2021年之后國內(nèi)新報備的產(chǎn)能達1400萬噸；箱板紙與瓦楞紙行業(yè)的產(chǎn)能擴張也同樣勢頭迅猛。

　　對于供給側改革的深化推進，相關分析認為，此次大概率不會再出現(xiàn)大規(guī)模產(chǎn)能擴張，因為電商包裝已從增量市場轉變?yōu)榇媪渴袌?，而出口包裝則面臨著較大的不確定性。

　　過去八年，盡管處于中美貿(mào)易戰(zhàn)的背景下，出口形勢不被普遍看好，但中國貨物出口仍凈增10萬億元，由此帶動瓦楞箱板紙需求凈增635萬噸。

　　據(jù)海關統(tǒng)計，2024年我國貨物貿(mào)易出口規(guī)模首次突破25萬億元，達到25.45萬億元，同比增長7.1%，過去8年貨物出口累計增長10萬億元。按相關參數(shù)測算，這8年間出口用紙包裝的需求增加了635萬噸。

　　接下來，受全球產(chǎn)業(yè)鏈回歸、對等關稅以及地緣政治危機等因素影響，過去八年每年新增的約六七百萬噸出口包裝需求增量很可能會減少，若情況惡化，出口包裝需求萎縮幅度甚至可能超過1000萬噸。