“市場供需缺口明顯，員工已連續(xù)數(shù)月加班至晚間九十點。”江蘇華辰變壓器股份有限公司董事長張孝金近期表示，“明年訂單飽和已成定局?！?br/>

　　算力需求攀升、可再生能源并網(wǎng)擴容、儲能市場爆發(fā)，共同催生全球變壓器需求激增?！肮夥?、風(fēng)電等綠電傳輸距離遠(yuǎn)，并網(wǎng)前需多次升壓，所需變壓器數(shù)量遠(yuǎn)超傳統(tǒng)火電、水電。”張孝金解釋，國內(nèi)新能源裝機連年兩位數(shù)增長，2024年底新型儲能累計裝機較上年增長130%，全球領(lǐng)先。

　　但行業(yè)技術(shù)壁壘高、產(chǎn)能提升滯后，供需矛盾加劇。為突破瓶頸，江蘇華辰今年7月發(fā)行4.6億元可轉(zhuǎn)債，投建新能源電力裝備基地及數(shù)字化工廠，一期項目近期投產(chǎn)，產(chǎn)能翻倍且產(chǎn)品能級提升。

　　全球交貨周期持續(xù)拉長，中國制造出口增速亮眼。瑞銀投資銀行廖啟華指出，國產(chǎn)變壓器出口交貨周期1.5-2年，海外產(chǎn)能交付更久，部分達(dá)2-3年；今年前10月國內(nèi)變壓器出口金額同比增約40%，行業(yè)高景氣已持續(xù)兩年未放緩，瑞銀預(yù)測2026年仍將維持高位。

　　A股市場上，變壓器板塊表現(xiàn)突出。10月24日至11月10日，變壓器概念指數(shù)漲21.84%，大幅跑贏直流輸電、儲能等同類板塊。全球龍頭日立能源也上調(diào)預(yù)期，將全球電網(wǎng)業(yè)務(wù)增長周期延至2035年。

　　張孝金透露，公司已啟動進(jìn)一步擴產(chǎn)，預(yù)判數(shù)據(jù)中心變壓器需求明年下半年爆發(fā)，而常規(guī)充電站、光儲充一體化電站用箱式變電站需求將集中釋放?！拔磥砦迥晷袠I(yè)現(xiàn)有產(chǎn)能難以滿足需求，風(fēng)光儲、充電樁配套及高壓配電產(chǎn)品需求年增速至少兩位數(shù)?！?/p>

　　海外布局更顯迫切。張孝金近期將赴西班牙、羅馬尼亞考察海外工廠落地事宜。國產(chǎn)主變壓器在歐美售價約為國內(nèi)的4倍，利潤空間可觀?！皻W洲電網(wǎng)設(shè)備超期服役40-50年，美國超期30-40年，更新?lián)Q代需求龐大?！彼硎?，公司摒棄單純出口模式，以“資金+技術(shù)+設(shè)備”輸出開拓海外，計劃3年內(nèi)建成至少3家海外合作工廠，優(yōu)先布局歐洲、中東。

　　瑞銀廖啟華認(rèn)為，變壓器等有技術(shù)壁壘的設(shè)備出口有序，不易引發(fā)海外內(nèi)卷。多家券商也看好國內(nèi)電力設(shè)備企業(yè)加速全球布局，把握海外電網(wǎng)升級機遇。