全球AI數(shù)據(jù)中心加速擴(kuò)張，率先引發(fā)內(nèi)存供需失衡。據(jù)路透社消息，三星自9月起悄然上調(diào)部分內(nèi)存價(jià)格，最高漲幅達(dá)60%，這一波動(dòng)迅速傳導(dǎo)至整個(gè)半導(dǎo)體供應(yīng)鏈，從代工廠到終端廠商均承壓明顯。

　　三大主流內(nèi)存品類DRAM、NAND、NOR Flash同步陷入供應(yīng)緊張。其中DDR4最為緊缺，廠商轉(zhuǎn)產(chǎn)HBM和DDR5導(dǎo)致產(chǎn)能轉(zhuǎn)移，WJ Capital Perspective預(yù)測(cè)缺口或持續(xù)至2026年；NAND受云服務(wù)商QLC eSSD替代需求拉動(dòng)，2025-2026年漲幅有望追平甚至超過DRAM；AI服務(wù)器帶動(dòng)NOR Flash需求，NVIDIA GB200 NVL72機(jī)柜的NOR成本已超600美元。

　　內(nèi)存緊缺還引發(fā)"擠出效應(yīng)"，中芯國(guó)際聯(lián)席CEO趙海軍透露，部分手機(jī)廠因內(nèi)存短缺導(dǎo)致整機(jī)無法出貨。終端品牌為控制零售價(jià)，正協(xié)商要求邏輯IC等供應(yīng)商降價(jià)分?jǐn)偝杀?，中小IC設(shè)計(jì)公司及代工廠面臨降價(jià)壓力。消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)同樣受波及，有消息稱NVIDIA RTX 50 Super系列或因顯存問題延期上市，中國(guó)臺(tái)灣部分主板廠商甚至?xí)和Ｐ缕费邪l(fā)。