國家能源局7月31日召開例行新聞發(fā)布會(huì)，介紹了上半年可再生能源并網(wǎng)運(yùn)行等情況。數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，全國風(fēng)電累計(jì)并網(wǎng)容量達(dá)5.73億千瓦，同比增長(zhǎng)22.7%，其中陸上風(fēng)電5.28億千瓦、海上風(fēng)電4420萬千瓦；上半年全國風(fēng)電累計(jì)發(fā)電量5880億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)15.6%，平均利用率為93.2%。

　　當(dāng)前，新型能源體系建設(shè)加速推進(jìn)，風(fēng)電行業(yè)在需求復(fù)蘇與產(chǎn)業(yè)鏈“反內(nèi)卷”的雙重作用下，供需格局正逐步改善。在深遠(yuǎn)海相關(guān)政策支持及海外市場(chǎng)拓展的雙重催化下，風(fēng)電板塊存在業(yè)績(jī)超預(yù)期和估值擴(kuò)張的可能性。

　　具體可從價(jià)格回升、海風(fēng)起量與海外拓展三方面看好風(fēng)電板塊的發(fā)展前景：

　　陸風(fēng)中標(biāo)價(jià)格平穩(wěn)抬升：今年作為“十四五”收官之年，疊加2月印發(fā)的《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》（136號(hào)文），風(fēng)電市場(chǎng)迎來新一輪搶裝潮。同時(shí)，風(fēng)機(jī)行業(yè)的內(nèi)卷式競(jìng)爭(zhēng)已告一段落，下游客戶在招投標(biāo)過程中降低了價(jià)格權(quán)重，調(diào)整了評(píng)標(biāo)方法，使得價(jià)格企穩(wěn)回升，行業(yè)盈利存在修復(fù)空間。

　　海上風(fēng)電有望獲配套政策支持：國家積極推動(dòng)海洋經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，7月中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第六次會(huì)議強(qiáng)調(diào)要做強(qiáng)做優(yōu)做大海洋產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)海上風(fēng)電規(guī)范有序建設(shè)。目前國內(nèi)海上風(fēng)電正處于從近海向深遠(yuǎn)海過渡的階段，深遠(yuǎn)海項(xiàng)目的啟動(dòng)有望進(jìn)一步打開海風(fēng)的成長(zhǎng)空間。海上風(fēng)電競(jìng)爭(zhēng)格局相對(duì)穩(wěn)定，盈利水平維持較好——由于對(duì)單機(jī)容量、穩(wěn)定性及安全性要求更高，海風(fēng)行業(yè)新進(jìn)入門檻較高，實(shí)際參與方遠(yuǎn)少于陸風(fēng)；同時(shí)，海風(fēng)價(jià)格約為陸風(fēng)的兩倍，盈利能力更強(qiáng)。

　　風(fēng)電廠商積極拓展海外市場(chǎng)：當(dāng)前中國風(fēng)機(jī)企業(yè)在海外市場(chǎng)的占比仍較低，但風(fēng)機(jī)性價(jià)比已遠(yuǎn)超海外同行，未來市場(chǎng)份額有望持續(xù)擴(kuò)張。憑借性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，國內(nèi)風(fēng)機(jī)企業(yè)正從新興市場(chǎng)逐步起量，并開始向歐美發(fā)達(dá)市場(chǎng)滲透。一方面，新興市場(chǎng)風(fēng)電裝機(jī)基數(shù)較小，存在較大的風(fēng)電開發(fā)空間；另一方面，海外市場(chǎng)較為分散，競(jìng)爭(zhēng)烈度相對(duì)較低。此外，海外風(fēng)機(jī)價(jià)格較國內(nèi)高出約一倍，盈利空間可觀。

　　此外，136號(hào)文推動(dòng)新能源電力進(jìn)入市場(chǎng)后，市場(chǎng)曾擔(dān)憂電站轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的收益率可能下滑，因此存在一定觀望情緒。但從已發(fā)布細(xì)則的省份來看，政策對(duì)收益率的影響有限；同時(shí)，風(fēng)電相比光伏具有更好的穩(wěn)定性和收益率，具備較好的安全墊，受到開發(fā)方的青睞。